일본의 3대 메가뱅크들이 미국과의 대규모 투자 프로젝트에 필요한 달러 자금 조달에 어려움을 겪으며 일본 정부와 일본은행(BOJ)에 지원을 요청한 것으로 확인됐다. 이 같은 상황은 총 5,500억 달러(약 844조 6900억 원)에 달하는 미-일 투자 협약의 초기 단계부터 불거진 과제로 떠올랐다.
27일 니혼게이자이신문(닛케이) 보도에 따르면, 미쓰비시UFJ은행, 미쓰이스미토모은행(SMBC), 미즈호은행 등 일본의 주요 3개 민간 은행과 일본국제협력은행(JBIC)은 이미 미국 가스화력발전소 등 1차 투자 사업에 약 6조 엔(약 56조 9730억 원) 규모의 대출을 시작했다. 이는 미-일 간 관세 협상의 결과로 합의된 대미 투자 계획의 일환이다.
하지만 금융권 내부에서는 이러한 대규모 투자가 지속될 경우 금융기관의 자금 조달 능력이 한계에 직면할 수 있다는 우려가 커지고 있다. 한 메가뱅크 관계자는 “1차 프로젝트는 일본 경제를 위해 불가피했으나, 이후 사업까지 동일한 방식으로 지원하는 것은 쉽지 않다”며, “현재 상황이 계속되면 기존의 기업 대출을 줄여야 할 수도 있다”고 밝혔다. 양국 정부는 차세대 원자로 건설 등 2차 투자 사업에 최대 12조 엔(약 113조 9460억 원)을 투입하기로 합의한 상태다.
가장 큰 문제는 달러 확보에 있다. 일본 정부는 대미 투자 자금을 JBIC와 민간 금융기관이 공동으로 분담하는 구조를 설계했으며, 올해 기준으로 JBIC가 3분의 1, 민간 금융기관이 3분의 2를 담당한다. 이 계산에 따르면 민간 금융기관이 조달해야 할 달러 대출은 40조 엔(약 379조 8200억 원)을 초과한다. 올해 3월 말 기준 일본 3대 메가뱅크의 해외 대출 잔액이 약 140조 엔(약 1329조 3700억 원)임을 감안할 때, 기존 해외 대출의 약 30%에 해당하는 신규 달러 대출이 미국 투자만으로 추가되는 규모다.
한 메가뱅크 임원은 “일반적인 대출 심사 기준으로는 판단하기 어려운 규모이며, 대부분이 달러 대출이라는 점이 특히 부담스럽다”고 언급했다. 복수의 관계자들은 메가뱅크들이 이미 일본 재무성과 BOJ에 달러 조달 지원을 비공식적으로 요청했으며, 정부와 금융권 간 협의가 시작되었다고 전했다.
은행들이 자체적으로 달러를 확보하기 위해서는 외화 예금을 늘리거나 외환시장에서 달러를 직접 매입해야 한다. 그러나 대규모 달러 매수는 엔 매도를 수반하여 엔화 약세를 더욱 심화시킬 수 있다는 우려가 제기된다. 후쿠오카파이낸셜그룹의 사사키 도루 수석전략가는 “1조 엔 규모의 엔 매도-달러 매수가 발생하면 환율이 약 1엔 정도 상승하는 효과가 나타날 수 있다”고 분석했다.
금융권 내부에서는 BOJ의 달러 공급 오퍼레이션, 외환특별회계 활용, JBIC를 통한 지원 확대 등이 대안으로 거론되고 있다. 하지만 BOJ의 달러 공급은 금융위기 같은 비상 상황에서만 허용되는 제도여서 실제 가능성은 낮다는 평가다. 재무성은 대출이 수년에 걸쳐 집행되기 때문에 당장 막대한 달러가 필요한 것은 아니라는 입장을 유지하며 민간 금융기관의 자체 대응을 기대하고 있다.
미-일 합의에 따르면 미국 대통령이 투자 대상을 확정해 일본에 통보하면 일본 금융기관은 45영업일 이내에 달러 대출을 집행해야 하므로, 정치적인 합의는 앞서가고 있으나 금융 시장의 달러 확보는 난항을 겪는 상황이다.
